Стоимость кибербезопасных акций Palo Alto Networks подскочила на 144%. Является ли рост оправданным?

Перспективная акция в секторе кибербезопасности в 2021 году

  • Компанией Kaspersky в прошлом году в мире было зафиксировано 1,5 миллиарда кибератак.
  • Устаревшие системы и переход на удаленную работу во время пандемии создали новые возможности для хакеров и утечка данных обходилась компаниям в среднем в 3,92 млн долларов США.
  • Эти угрозы «разожгли» рынок кибербезопасности и Grand View Research прогнозирует ее 10% -ый среднегодовой рост до 2027 года.
  • По оценкам инвестиционных аналитиков, у компании Palo Alto есть все шансы обогнать рынок в ближайшей перспективе. Потому что за последние три года она выросла на 130%, и это еще не потолок.



Давайте посмотрим, почему в 2021 году Palo Alto имеет все шансы превзойти своих конкурентов и рынок в целом (аналитика рынка кибербезопасности).

Название: Palo Alto Networks, Inc.
Тикер: PANW
Биржа: NYSE
Основание: 2005 г.
Отрасль: Системное программное обеспечение
Сектор: Программное обеспечение
Рыночная капитализация: 37,035 млрд долл. США
Акции в обращении: 96,83 млн штук
Штаб-квартира: Санта-Клар, Калифорния (США).

О компании

Palo Alto Networks, Inc. – предоставляет решения для платформ кибербезопасности по всему миру. Компания предлагает устройства и программное обеспечение межсетевых экранов – Panorama. Это развернутое в сети конечного потребителя виртуальное или физическое устройство, обеспечивающее безопасное управление программным обеспечением и расширяющее емкость виртуальной системы.
Palo Alto имеет также в портфеле услуги предотвращения кибератак, фильтрации вредоносного ПО, защиты компьютеров и мобильных устройств, анализа угроз и предупреждения потери данных. Услуги сопровождаются проектированием и планированием архитектуры, настройкой и миграцией межсетевого экрана, онлайн/офлайн-обучением.
Продукты и услуги Palo Alto поставляются напрямую и через партнеров средним и крупным предприятиям, государственным учреждениям, работающим в образовании, энергетике, финансах, здравоохранении, интернете, СМИ, производстве, телекоммуникациях и др.

Конкурентные преимущества Palo Alto

  • Основным продуктом Palo Alto является межсетевой экран нового поколения, который устанавливается с помощью локальных устройств и облачных сервисов. Брандмауэр поддерживает свои новые сервисы, включая пакет облачной безопасности Prisma и платформу обнаружения угроз Cortex на базе искусственного интеллекта.
  • Palo Alto обслуживает более 77 000 клиентов в более чем 150 странах, включая крупнейшие в мире компании из списка Fortune 100 и Global 2000. Компания Gartner на протяжении девяти лет подряд называла ее лидером «Магического квадранта» в области сетевых брандмауэров, и такая репутация удерживает клиентов и сдерживает конкурентов.

Динамика роста Palo Alto

За последние три года Palo Alto устойчиво обеспечивает двузначный рост доходов и счетов. В первом квартале 2021 года выручка Palo Alto выросла на 23% в годовом исчислении, а счета – на 21%. Ожидается, что за текущий год выручка вырастет на 20–21%, а счета – на 18–19%.

  • Palo Alto связывает стабильный положительный прогноз с быстрым внедрением Prisma Cloud – универсальной облачной платформы, которая устраняет необходимость в локальных устройствах. В четвертом квартале 2020 года платформу использовали клиенты из списков: 20% – Global 2000 и 70% – Fortune 100, против 14% – Global 2000 и 43% – Fortune 100 в третьем квартале этого же года.
  • Еще одним катализатором успеха является поглощение компании Expanse, которая предоставляет ИТ-услуги военным и другим организациям США. Palo Alto планирует интегрировать Expanse в платформу искусственного интеллекта Cortex, чтобы «сшивать» вместе внешние, внутренние и данные об угрозах.
  • Ожидается, что Prisma и Cortex увеличат регулярный годовой доход от облачных услуг и услуг искусственного интеллекта на 89% в 2021 финансовом году. Компания уверенно заявляет, что эта цифра вырастет на 71% и без учета выручки Expanse.

Насколько прибыльна Palo Alto?

  • Цена акций Palo Alto Networks за последние пять лет выросла на 144%, из которых 57% – за последние 3 месяца. Компания в настоящее время неприбыльная по GAAP (бухгалтерские показатели) и, возможно, большинство аналитиков будут обращать внимание на показатели доходов, чтобы получить представление о динамике роста основного бизнеса.
  • Прибыль Palo Alto снизилась в 2020 году из-за нескольких важных приобретений: предприятия Aporeto, занимающегося идентификацией машин, для усиления Prisma; консалтинговой фирмы Crypsis Group для расширения возможностей Cortex в области криминалистики; программно-определяемой сетевой компании CloudGenix для расширения услуг безопасного доступа.
  • Palo Alto ожидает, что эта тенденция продолжится и в 2021 году из-за интеграции Expanse, но ожидает рост прибыли на 17-19%.

Конкурентная оценка

Акции кибербезопасности принято делить на две категории: компании с медленным ростом, торгующиеся по низким ценам, и компании с высокими темпами роста, продающиеся по заниженным ценам.

  • Check Point – игрок рынка безопасности информационных технологий. Возможно, он будет генерировать однозначный доход и рост прибыли в обозримом будущем и торгуется сейчас с 18-кратной форвардной прибылью.
  • Между тем аналитики ожидают, что более молодая фирма Crowdstrike вырастет в этом году выручкой и скорректированной прибылью на 79% и 152% соответственно, но торгуется с более чем 700-кратной форвардной прибылью и 40-кратной продажей в следующем году.
  • Palo Alto, торгующаяся почти на 20% ниже реальной стоимости, предлагает здоровый баланс между ценой и ростом. Это предложение, наряду с расширяющейся экосистемой, делают ее лучшей инвестиционной акцией в области кибербезопасности на 2021 год.

Анализ рисков Palo Alto (PANW)

  • В настоящее время Palo Alto убыточна и сохранит динамику в течение 3 лет.
  • Активы за 2020 год составили: 9,065 млрд долларов , что на 37,52% больше, чем в 2019 году.
  • Годовая выручка за 2020 год составила: 3,408 млрд долларов , что на 17,55% больше, чем в 2019 году.
  • Операционная прибыль за 2020 год составила: 0,172 млрд долларов, что на 132,66% больше, чем в 2019 году.
  • Доходность по сравнению с отраслью: PANW превзошла отрасль программного обеспечения США, которая за последний год принесла 42,8% прибыли.
  • Доходность по сравнению с рынком: PANW превысила рынок США, который за последний год вырос на 22,9%.
  • Цена за акцию: 379, 85 долл. США.
    Недельная волатильность акций составляет: +/- 6% и сохраняет стабильность в течение последнего года.
  • Акции Palo Altо в 2020 году составили: 0,097 млрд штук, что на 2,54% больше, чем в 2019 году.
  • За последние 3 месяца зафиксированы значительные инсайдерские продажи.
  • Компания недооценена по сравнению с рыночной стоимостью на: 19,5%.
  • Ожидается, что выручка будет расти на: 16,76% в год.
  • Коэффициент ликвидности: 1,63.

Мнение Megatrends

За последние 5 лет выручка Palo Alto Networks выросла на 23% в год. Это намного выше, чем у большинства прибыльных компаний в IT-отрасли. Акционеры Palo Alto получили прибыль в размере 50% за один год. Этот прирост выше, чем годовая совокупная акционерная доходность за пять лет, составляющая 20%. Также динамика цен на акции с ростом 20% отражает прогресс бизнеса на рынке. Поэтому, настроения вокруг компании в последнее время положительные и указывают на перспективность отслеживания динамики курса акций в долгосрочной перспективе. Нам также импонирует, что инсайдеры активно покупали акции в течение последних двенадцати месяцев. На сегодняшний день они владеют 2,3% компании на сумму 819 млн долларов США, исходя из недавней цены. Существенное инсайдерское участие увеличивает вероятность управления компанией в интересах всех акционеров.
При покупке Palo Alto Networks или при любых других инвестициях запрашивайте наши консультации в чате на Телеграмм-канале, и вы получите самую актуальную информацию о торговле акциями, опционами, облигациями во всем мире.

 

Статья носит информационный характер, не является рекомендацией к покупке/ продаже акций. Мы стремимся предоставить вам долгосрочный сфокусированный анализ, основанный на фундаментальных данных. Наш анализ также может не содержать последних обновлений компании.

Дмитрий Исаков
Исаков Дмитрий профессиональный инвестор, финансист - 10 лет на финансовых рынках - Окончил НИУ “Высшая школа экономики”, MBA “Управление инвестициями”, Сертификаты ФСФР 1.0, 5.0 - Возглавлял департамент инвестиционных продуктов БИНБАНК Private-banking. - Запускал направление брокерского обслуживания для швейцарского фонда EuroTrust. - Работал с крупными состоятельными клиентами в Альфа-Банке и АТОНе. - Управлял портфелем активов более 30 млн USD. В 2019 году создал онлайн-платформу для инвестиций в малый и средний бизнес Lender Invest.