Швейцарская многонациональная финансовая компания Pictet Group, специализирующаяся на тематических инвестициях, мегатренды характеризует, как «силу перемен, которая приобрела свой собственный устойчивый импульс»
Эксперты сходятся в основных факторах мегатрендов: быстрая урбанизация, изменение климата и нехватка ресурсов, изменение глобальной экономической мощи и демографические и социальные изменения. И все они подкреплены движущей силой, которая определила курс последних трех десятилетий – технологическим прорывом.
McKinsey часто употребляют слоган – «тренд – твой друг». Значит, «мегатренд – твой верный друг»? Попробуем разобраться. Мегатенденции – это социальные, экономические, политические, экологические, технологические силы, которые формируются медленно, но движут изменениями на мировых рынках и в нашей повседневной жизни. Они влияют на финансовые рынки, трансформируют их и перестраивают бизнес-модели. Деньги перетекают в инвестиционные стратегии, которые определяют наиболее устойчивые компании. Спросом пользуются портфели, где корпоративные, социальные и управленческие атрибуты (ESG, Environmental, Social and Governance) наряду с традиционными финансовыми метриками интегрируют экологическое руководство, равенство в оплате труда мужчин и женщин в процессы принятия решений.
В основе устойчивого инвестирования находятся ресурсы, которые могут помочь инвесторам использовать возможности долгосрочного роста.
Представленные ниже мегатрендовые позиции, представляют долгосрочные тенденции, которые могут изменить траекторию глобальной экономики. Эти мощные, преобразующие силы – от ИИ до геномики и чистой энергии – сместят приоритеты общества, стимулируют инновации и возможно пересмотрят политические силы.
Четыре основных фактора в выборе инвестиционных портфелей, влияющих на риски и доходность:
• Признание того, что устойчивость влияет на риски и доходность
• Лучшие данные, ведущие к лучшим индексам
• Доступ к ESG за долю стоимости через индексацию
• Устойчивый выбор для каждого портфеля
Мы стремимся сделать инвестиции простыми, надежными и финансово-устойчивыми. Используйте материалы ниже, чтобы перейти от понимания пространства к пониманию выгодных вложений.
КЛЮЧЕВЫЕ МЕГАТРЕНДЫ – 5 БОЛЬШИХ ТЕМ, МЕНЯЮЩИХ УЖЕ СЕЙЧАС ВАШИ МЫСЛИ, ОБРАЗ ЖИЗНИ, РАБОТУ
МЕГАТРЕНД №1 – ТЕХНОЛОГИЧЕСКИЙ ПРОРЫВ
«Для меня главное – это роль технологии, её связь с человеческим капиталом и человеческим потенциалом. Технологии дают возможность делать великие вещи. Вы должны быть оптимистично настроены в отношении того, что технология может сделать в руках человека» – Сатья Наделла, главный исполнительный директор Microsoft.
В начале 1980-х американский телекоммуникационный гигант AT & T попросил рекомендации у консалтинговой компании McKinsey о том, сколько примерно людей будут пользоваться мобильными телефонами во всем мире к рубежу тысячелетий. Исходя из проблем с устройствами того периода (тяжелые, разряженные батареи, нестабильное покрытие, непомерные затраты в минуту), McKinsey уверенно спрогнозировал, что к 2000 г. во всем мире будет около 900 000 пользователей мобильных телефонов. Это решение AT & Т стоило 12,6 млрд долл. США, потому что компания ушла с рынка мобильной связи, который к 2000 г. насчитывал более 109 млн пользователей.
Мы живем в эпоху четвертой промышленной революции – цифровой революции. Быстрое развитие технологий стимулируют экспоненциальный прогресс в техническом секторе и за его пределами. К 2025 году ожидается более 75 млрд подключенных к Интернету вещей (IoT) устройств по сравнению с 30 млрд сегодня.
Транснациональные корпорации, такие как Microsoft, Oracle, Procter&Gamble, Mars, Газпром, General Motors, ЛУКОЙЛ, McDonalds и др. завоевали 1/5 всего мирового рынка. Сергей Брин и Ларри Пейдж 20 лет назад зарегистрировали доменное имя google.com, и прошло 10 лет, как Стив Джобс представил миру первый iPhone. Сегодня объем рынка интернет-рекламы составляет 90 млрд. долл. Рынок смартфонов – 435 млрд. долл. Джек Ма, основатель Alibaba, заявил, что «Мир станет – данными. Я думаю, что это только начало периода данных». Ожидается, что к 2025 г. общий объем глобальных данных увеличится в 10 раз, большинство из которых будут создаваться и управляться бизнесом.
Бизнес оперирует в условиях постоянных изменений, испытывая давление потребительского спроса, быстрого устаревания технологий и значимости постоянных инновационных введений. 30 лет понадобилось США, чтобы телефон и радио вошли в быт четверти населения страны, интернет стал массовым – за 7 лет. Знания устаревают каждые 5 лет, а продолжительность жизни корпораций сократилась в 1,5 раза. Деятельность 1/3 компаний из топ-20 подрывается новыми технологическими платформами. 60% новых вакансий на рынке требуют навыков, которые есть только у 20% населения. 60% всех профессий, которые можно видеть, на 30% – автоматизированы. Многие повторяющиеся задания выполняются машинами. С появлением Искусственного интеллекта человеческий опыт изучается и осваивается системами. Рабочие места заменяются машинами, но параллельно растет потенциал и возможности для новых, развивающихся отраслей. Мир меняется так быстро, что будущее ощущается уже сегодня. Но в разных городах и странах движение к «цифровой планете» все еще происходит с разной скоростью. Поэтому умение видеть новые тренды и меняться в режиме реального времени обеспечивает конкурентоспособность и успешность в цифровой экономике.
Инвестиционные возможности
ETF (Exchange Traded Funds) – биржевой инвестиционный фонд
Прорывные инновации необходимы для решения масштабных задач, в то время как новые решения направлены на решение простых проблем, таких как платежи. В рамках этого мегатренда робототехника и автоматизация имеют решающее значение для повышения производительности. Они могут выполнять многие задачи более эффективно и качественно, чем люди.
Хороший способ инвестировать в эту тему – использовать акции L & G ROBO Global Robotics & Automation ETF (ROBG) и iShares Automation & Robotics (RBOD). В прошлом году ETF (Exchange Traded Funds, Биржевой инвестиционный фонд).
L & G вернулся на 25,3%, а ETF iShares – на 35,7%.
Робототехническая промышленность набирает обороты в течение ряда лет. Стоит отметить, что показатели многих фондов робототехники были высокими в 2019 г., несмотря на низкие – в 2018 г. Напомним, что мегатенденции все еще могут иметь значительную волатильность на фондовом рынке.
После значительных успехов в 2016 и 2017 гг., когда инвесторы проявляли все больший интерес к робототехнике и компаниям, занимающимся Искусственным интеллектом, в 2018 г. произошли значительные распродажи, потому что некоторые инвесторы отказались от поддержки капиталоемких компаний. Производительность пришла в норму в 2020 г, так как рынок видит потенциал этих сфер в меняющемся мире.
Прошлые показатели не являются гарантией будущих доходов – вам скажет любая инвестиционная литература. Цены акций компаний, которые будут извлекать выгоду из инновационных тенденций, будут в краткосрочной перспективе зависеть от рыночного шума и макроэкономических факторов. Долгосрочные ожидания инвесторов заключаются в том, что цены на эти акции заметно возрастут со временем, независимо от уровня экономического цикла.
МЕГАТРЕНД №2 – ДЕМОГРАФИЧЕСКИЙ РОСТ, ЭКОНОМИЧЕСКИЕ И СОЦИАЛЬНЫЕ ПЕРЕМЕНЫ
«Технологии – это всего лишь инструмент» – Билл Гейтс, основатель Microsoft.
Увеличение продолжительности жизни и динамичный стиль существования меняют медицину и привычки потребителей. По некоторым оценкам, к 2030 г. число людей в возрасте 60 лет и старше увеличится на 45%.
В 2016 г. Азию населяло 4,4 млрд человек, а в начале 20 века эта цифра была ниже в 4 раза. К 2050 г. прогнозируется рост до 5 млрд, это значит, что экономический рост неминуем. Потребители, получая доступ к широкому ассортименту товаров и информации о продуктах и их характеристиках, начинают играть заметную роль на рынках, диктуя свои предпочтения производителям.
Страны с развивающейся экономикой из поставщиков сырья и товаров для развитых стран стали производителями потребительских товаров и услуг для своих граждан. 80% экономического роста и 85% роста мирового потребления – приходится на них в настоящее время, это больше чем в два раза по сравнению с 1990 г.
Еще Наполеон Бонапарт предупреждал, что «Китай – это спящий гигант, и когда он проснется, перевернет весь мир». 15 лет назад экономика Китая составляла 1/10 экономики США. Предполагается, что концу 2020 г. она перерастет экономику США. К 2025 г., как только это произойдет, политическая повестка дня, мировая торговля и сферы влияния, скорее всего, сместятся в Пекин. В следующем десятилетии Китай будет иметь 200 городов с населением более одного миллиона человек. Чтобы справиться с перенаселенностью в Пекине строится новый район Сюнган. Планируется, что он будет в два раза больше Манхэттена, а затем станет вдвое больше Нью-Йорка и Сингапура.
По данным ООН, к 2030 г. население планеты увеличится более чем на 1 млрд, причем большая часть этого роста будет приходиться на развивающиеся страны. По оценкам ООН, к 2050 г. 80% населения мира в возрасте старше 60 лет будет проживать в странах, которые в настоящее время считаются менее развитыми.
В Японии – 30% населения старше 60 лет, в Китае – 29 млн человек старше 80 лет; к 2050 году их будет – 120 млн. В последнем докладе ООН по демографии прогнозируется, что к 2050 г. это будет иметь место в 55 странах. Люди будут дольше жить на пенсии, что приведет к необходимости масштабных изменений в государственной политике. Это также создаст нагрузку на здравоохранение и поставщиков медицинских услуг, так как многие страны применяют законы, обеспечивающие должный уход за пожилыми людьми.
В более богатых и образованных слоях общества – деторождаемость низкая. Это имеет далеко идущие последствия для бизнеса, сокращения рабочей силы и снижения роста инвестиций. Молодое поколение будет все больше обременяться уходом за пожилыми людьми, что, в свою очередь, может влиять на уровень производительности.
Инвестиционные возможности
iShares Healthcare Innovation (HEAL) инвестирует в индекс компаний развитых и развивающихся рынков, «раздвигающих границы» в области лечения и технологий.
ЕФО (Российская компания, учрежденная международным холдингом International Financial Community (IFC) имеет приличный послужной список с трехлетней годовой доходностью – 13,8% и значительно более низкой стоимостью, чем другие соответствующие фонды с общим коэффициентом расходов – 0,4% в год.
Примеры других инвестиционных продуктов, имеющих отношение к мегатренду №2
iShares Aging / Population ETF
L & G Healthcare / Прорыв ETF
BB Healthcare Trust
HANS-GINS Indxx / Инновации в здравоохранении ETF
Assura
МЕГАТРЕНД №3 – УРБАНИЗАЦИЯ И ЦИФРОВЫЕ ПРАВИЛА ИГРЫ
«Компьютер выполняет очень простые операции – берет число, прибавляет к другому числу, сравнивает результат с третьим числом – но выполняет их со скоростью, скажем, 1 000 000 в секунду. На скорости 1 000 000 операций в секунду результаты больше напоминают магию» – Стив Джобс, основатель Apple.
Городские жители на сегодняшний день составляют более половины населения мира.1,5 млн человек по всему миру каждую неделю переезжают в города. Эта тенденция определена тремя странами – Китаем, Индией и Нигерией.
Городские районы имеют лучшие возможности трудоустройства, лучшее образование и лучший доступ к социальным и культурным благам. В Китае, к примеру, доход на душу городского населения вдвое превышает сельский показатель. 2/3 населения мира будут проживать в городах к 2050 г., что вдвое больше, чем в 1950 г. Массовая миграция в города будет означать потребность в новой инфраструктуре и услугах. Транспортная инфраструктура и сети потребуют модернизации из-за преобладания автономных транспортных средств и большей концентрации людей. Существующим системам здравоохранения придется быстро перестраиваться на более технологичные, чтобы отвечать запросам времени (что уже подтвердилось на примере с COVID-19).
В концентрированной городской среде традиционные символы прогресса – автомобиль, гараж, большой дом потеряют свою значимость. Приоритеты будут отданы долгосрочным арендам движимого и недвижимого имущества, качественным продуктам, быстрой доставке товаров, пополнению запасов, оказанию услуг робототехникой и искусственным интеллектом. Это изменит бизнес-модели многих компаний и снизит транспортные расходы.
Такие масштабные изменения приведут как к возможностям, так и к проблемам. Например, уровень преступности в городах выше, чем в сельской местности. Правительства многих стран уже используют повышенный уровень надзора за гражданами с помощью инфокоммуникационных технологий, где каждое действие регистрируется и контролируется.
Люди во всем мире стали зависимы от мобильных телефонов и компьютеров. 80% потребителей по всему миру владеют смартфонами, в которые заглядывают в среднем 150 раз. В Германии 37% ежедневных коммуникаций происходит через цифровые девайсы. Активно развивается омниканальность – возможность делать покупки в разных режимах: в торговой точке, через мобильный телефон, компьютер. Одним из важнейших каналов продвижения становятся социальные сети. 60% потребителей говорят, что прислушиваются к рекомендациям лидеров мнений.
Инвестиционные возможности
Появившаяся на волне развития бережливого потребления модель «Экономики совместного потребления» пропагандирует принцип пользования перед перспективой владения. Т.е. у одних людей есть ресурс или его избыток, который нужен другим – инструменты, оборудование, автомобиль, жилье, навыки, информация, свободное время. Концепция «бережливого потребления» заключается в достижении баланса между снижением стоимости и повышением качества материалов и комплектующих с меньшими логистическими расходами.
Наручные часы Pebble, синхронизируемые с iPhone и устройствами на Android привлекли в 2012 году более 10 млн долл. США. Это самый кассовый проект крупнейшей по транзакциям краудфандиговой площадки – Kickstarter.
Airbnb – считается удачным примером модели «Экономика совместного потребления». Компания предоставляет путешественникам возможность рассмотреть предложения от хозяев жилья в любой точке земного шара.
Каршеринг позволяет сэкономить до 70% стоимости транспорта для своих клиентов, так как они оплачивают только время, используемое в автомобиле. Автомобили используются более эффективно, уменьшается количество вынужденных поездок.
«Яндекс.Такси» ввел тариф «Комбо», который позволяет водителям одновременно перевозить нескольких пассажиров, не знакомых между собой. «Яндекс. Такси», Uber и Gett – созданы для потребителей, которые не хотят ждать, терять время на общение с оператором такси, и желают получить услугу в течении 5 минут.
Одним из фондов, который лучше всего отражает эту тенденцию цифровизации, является Pictet Digital (B50P236) , который инвестирует в такие компании, как китайские интернет-гиганты Baidu и Alibaba. Текущие затраты фонда составляют 1,2% в год, что не дешево, но стабильно высокий послужной список и пятилетняя годовая доходность в 17,6% гарантированы.
Примеры других инвестиционных продуктов, имеющих отношение к этому мегатренду
BlackRock/Будущее транспорта
iShares Digital Security ETF
Axa Framlington Robotech
МЕГАТРЕНД №4 – ИЗМЕНЕНИЕ КЛИМАТА, НЕХВАТКА РЕСУРСОВ И НОВЫЕ МИРОВЫЕ ЗАПАСЫ
«Технологии, на самом деле, о людях, а не об аппаратном или программном обеспечении» – Роберт Вейдей, глава департамента Khemeia Consulting.
Спрос на чистое, зеленое, экологичное – завтра будет актуальней, чем сегодня. По прогнозам, к 2050 г. половина энергии в мире будет поступать от солнечной и ветровой активности по сравнению с 7% в 2015 г.
Средние температуры могут подняться более чем на два градуса Цельсия, что является порогом для потенциально необратимого изменения окружающей среды. Сжигание ископаемого топлива является основной причиной глобального потепления. Углекислый и другие газы, выделяются и задерживаются в атмосфере, и тепло не может уйти. Уровень углекислого газа в атмосфере со времен промышленной революции не демонстрирует никаких признаков снижения. По данным международной консалтинговой компании PwC, к 2030 г. растущее население будет потреблять на 35% больше продовольствия, на 40% больше воды и на 50% больше энергии. Значительный спрос на энергию, воду и продукты питания создаст нагрузку на традиционные, ограниченные ресурсы планеты. По данным Продовольственной и сельскохозяйственной организации Объединенных Наций, к 2050 г. население планеты превысит 9,1 млрд человек, и мировые сельскохозяйственные системы не смогут обеспечить достаточным количеством продовольствия всех. ООН прогнозирует, что мировой спрос на пресную воду в 2030 г. превысит предложение на 40%, в то время, когда Кейптаун, уже страдает от дефицита воды.
Чтобы удовлетворить растущие потребности в продовольствии, сельскохозяйственной промышленности потребуются новшества, чтобы стать продуктивней при меньших ресурсах и затратах. Технологии с переменной скоростью, такие как технология, позволяющая обнаруживать сорняки с помощью датчиков и точечных распылителей, могут сократить использование гербицидов до 95%. McKinsey сообщает, что при 20–40% переходе к точности урожайность сельского хозяйства может быть увеличена на 10–15% к 2025 г.
Устойчивые источники энергии приобретут все большее значение, поскольку будет переход на эффективное использование энергии во всем. Также предполагается, что к 2040 г. мы все будем водить электромобили, а правительство Великобритании к 2021 г. планирует вывести на дороги автономные автомобили.
Инвестиционные возможности
Инвесторы должны обратить внимание на компании, которые могут предоставить решения проблем природных ресурсов. Фонд устойчивого развития WHEB имеет большой послужной список и принес 201% прибыль в 2019 г., согласно данным Morningstar. Он инвестирует в основном в компании среднего бизнеса в таких секторах, как эффективность использования ресурсов, устойчивый транспорт и управление водными ресурсами. Фонд обеспечил годовой доход в размере 11% за последние 5 лет.
Альтернативная инвестиционная идея для этого мегатренда – Lyxor World Water (WATL) . Отслеживая ориентир, который следует за 30 крупнейшими водными компаниями в мире, биржевой фонд возвратил 32% в 2019 г. и имеет пятилетнюю годовую доходность – 13,4%. При общей стоимости 0,6% в год он значительно дешевле многих других водных фондов.
Инвестиционные продукты, имеющие отношение к мегатренду №4:
RobecoSAM/Устойчивая вода
Пиктет/Чистая энергия
iShares Global ETF по лесному и лесному хозяйству
iShares/Агробизнес ETF
Сарасин/Продовольственные и сельскохозяйственные возможности
МЕГАТРЕНД №5 – ЗДРАВООХРАНЕНИЕ
«Технология имеет срок годности как у банана» – Скотт Макнили, генеральный директор Sun Microsystems и Wayin.
В США соотношение числа пациентов и работников первичной помощи в сельской местности составляет 39,8 врачей на 100 000 человек, в городской – 53,3 / 100 00. Такое неравномерное распределение оказывает влияние на здоровье населения: городское растет быстрее, чем сельское.
10 – 11% мирового ВВП расходуется на здравоохранение, и через 10 лет цифра удвоится за счет потребностей растущего, стареющего населения планеты. Доля людей старшего возраста увеличивается, отношение к старению меняется, происходит сдвиг гендерных ролей и семейных устоев. Средний возраст первородящих родителей увеличился с 26 лет – в 1995 г. до 29 лет – в 2015 г. В Великобритании число мужчин, уходящих в декрет, увеличилось в 10 раз по сравнению с 10 последними годами. 2/3 людей от 14 до 34 лет говорят, что пол больше не определяет стиль жизни или поведение.
Инвестиционные возможности
Прогнозы различных рынков здравоохранения подтверждают рост отрасли. Согласно официальной публикации провайдера ETF HANetf, ожидается, что рынок приложений для здравоохранения будет расти на 29,3% в год и достигнет 102,35 млрд долл. США – к 2023 г. Точное здравоохранение( то есть специализированные методы и продукты, адаптированные для каждого пациента) будет расти на 11,2% в год до 2026 г., в то время как рынок медицинской робототехники будет расти на 20,8% в год и достигнет 24,6 млрд долл. – к 2025 г. Ожидается, что медицинские трекеры, биологическая инженерия и био-информатика (извлечение знаний из биологических данных) также будут расти двузначными числами ежегодно в течение следующих трех-пяти лет.
Как и многие инвестиционные тенденции, большая часть этого роста, вероятно, будет приходиться на развивающиеся рынки. Расходы на здравоохранение на душу населения в странах Организации экономического сотрудничества и развития (за исключением стран с быстрым ростом, таких как Китай, Индия, Индонезия и Нигерия) к 2030 г. составят – 10,2% ВВП по сравнению с 8,8% – в 2018 г.
РЕКОМЕНДАЦИИ ЭКСПЕРТОВ КОМПАНИИ «МЕГАТРЕНДЫ»
Есть много вариантов для инвесторов, чтобы вложиться в мегатенденции, представленные в этой статье. Выбор отдельных акций может иметь место быть, если выбирать компании с меньшим риском, например, коммунальные услуги. Но большинство предложений исходит из секторов, где необходимы специальные знания, такие как инновации в здравоохранении, робототехника и автоматизация. Соответственно, выбор фонда инвестиционной компании, которая специализируется на тематических инвестициях или отслеживает определенный тематический индекс, может быть лучшим способом получения информации, поскольку до некоторых фирм, получающих наибольшую выгоду от мегатенденций, розничным инвесторам будет сложно получить прямой доступ.
Есть несколько инвестиционных фондов для инвесторов, но большая часть тематического выбора исходит от ETF.
По словам Гектора Макнеила, генерального директора HANetf, ключевой причиной широкого спектра тематических ETF является разработка индексов, которые стали «значительно более креативными и масштабируемыми». И, как и ETFs, которые следуют за ними, некоторые из этих индексов имели звездный ход за последний год. Например, индекс MSCI World Information Technology, за которым следуют несколько технологических и робототехнических ETF, вернулся прошлом году на 41%.
Руководитель тематического инвестирования Allianz Global Investors Андреас Фрушки говорит, что две лучшие точки входа для инвесторов – это в самом начале и после распродажи. Он объясняет: «Акции обычно растут в первые годы на фоне высоких ожиданий, за которыми часто следуют отрезвляющие распродажи, когда оказывается, что дела идут гораздо медленнее, чем первоначально предполагалось. Это создает вторую возможность для входа в тему после того, как первоначальный обман прошел, поскольку основные тенденции, которые подпитывали тему, останутся нетронутыми».
Мы полагаем, что все пять мегатрендов, акцентированные нашими экспертами, вышли за пределы начальной стадии рисков, и сейчас самое время действовать. «Мегатренды – ваши высокодоходные друзья!»
Оставляйте заявку и мы свяжемся с Вами в самое ближайшее время.
