В ноябре ко мне обратилась журналистка «Коммерсанта» Юлия Клиндухова с вопросом о причинах роста интереса россиян к фондовому рынку. Я с удовольствием поделился своими предположениями и оптимистическим прогнозом повышения пассивного финансового заработка для читателей Краснодарского края и хочу донести эту информацию и до вас, своих дорогих читателей
Одна из причин роста интереса к фондовому рынку заключается в том, что крупные корпорации не столкнулись с экономическим кризисом, который испытали малые и средние предприятия. Более того, цены акций отдельных компаний на фондовых рынках продолжают расти, когда реальная экономика остается пока достаточно хрупкой. На самом деле, в этом году преуспевала часть фондового рынка, связанная с нематериальными компаниями, такими как технологии и коммуникации.
Широкая рыночная доходность по факту обеспечивалась небольшим количеством корпораций, на фоне низких показателей следующих секторов: энергетика упала на 46,3%, финансы – на 18,9%, коммунальные услуги – 8,2%, недвижимость – на 6,3%, промышленность – на 3,7 %. Зато информационные технологии выросли на 25,7%, услуги управления активами – на 22,2%, услуги связи – на 9%.
Первая причина интереса к фондовым рынкам – это ожидание создания вакцины от Covid-19. Поскольку фондовые рынки ориентированы на будущее, текущие цены на акции потенциальных создателей эффективных вакцин и сопровождающего технического обеспечения могут стать вполне прибыльными при появлении эффективных вакцин против Covid-19 и радикально улучшенных вариантов тестирования и лечения.
Второе и, возможно, более убедительное объяснение сегодняшних показателей фондового рынка заключается в том, что центральные банки снизили процентные ставки почти до нуля. Поскольку рынки убеждены, что вероятность роста ставок в обозримом будущем мала, цены на долгоживущие активы, такие как дома, предметы искусства, золото и даже биткоины, стали расти. А поскольку потоки доходов технологических фирм смещены далеко в будущее, они непропорционально выиграли от низких процентных ставок. Тревожные экономические показатели подхлестнули интерес к акциям компаний, которые заработали в пандемию.
Третья причина – это разрыв между фондовыми рынками и экономикой. Для этого полезно понять, что определяет экономическую систему и фондовый рынок. Во-первых, надо разделить, экономику и фондовый рынок. Несмотря на то, что они связаны – это не одно и то же. IPO, продажа акций – это не экономика. Экономика – это система, в рамках которой организованы деньги, промышленность и торговля. Экономическое здоровье страны измеряется занятостью и ростом производства. Система в России, как и в США считается рыночной, управляемой спросом и предложением, с сочетанием государственного вмешательства, такими как социальное обеспечение, медицинское обслуживание, образование и т. д. Фондовый же рынок – это публичный рынок, на котором покупаются и продаются акции и другие финансовые инструменты. Акции представляют собой доли владения компанией. Фондовый рынок часто представлен неуправляемым индексом S&P 500, представляющим акции наиболее важных компаний.
Поэтому, когда страдает экономика, акции могут расти вместе с фондовым рынком или без него. Так, по состоянию на 14 сентября индекс S&P 500 вырос на 4,73% за год, включая реинвестированные дивиденды. После ужасающего падения индекса в марте, когда глобальная пандемия начала нарастать, в августе индекс S&P 500 установил исторический максимум.
Более 10 лет я работаю на фондовых рынках и интерес россиян к этому виду инвестирования, получения пассивного дохода растет с каждым годом. Даже несмотря на коронакризис и волнообразные проседания фондовых рынков с весны этого года кривая заинтересованности растет. Я могу это утверждать по численности клиентов, которые обращаются к нам, в Megatrends за консультациями в сфере инвестиций, за диверсификацией портфеля или полным управлением активами.
Почему интерес к фондовому рынку возрос, когда экономика в кризисе?
Пандемия вынудила пересмотреть людей не только в отношении к семье, образу жизни, работе, но и к собственным финансовым моделям дохода, расхода, сбережений, инвестиций. На первое место встал вопрос, как получить финансовую стабильность, когда у тебя нет возможности заработать?
Миллионы безработных россиян (уровень безработицы по всей стране в сентябре составил 6,3% – это 4, 8 млн человек по данным Международной организации труда), чтобы удержаться на плаву ринулись искать в интернете заработок. У тех, кто имеет свободный капитал, одним их самых эффективных способов заработка становится инвестирование в акции, ценные бумаги, облигации. Причем, сейчас с ними можно работать, не выходя из дома и самостоятельно. Пройдя ликбез с помощью огромного количества образовательных материалов в интернете, консультантов-компаний. Конечно, не все просто. И первое, что приходится усваивать новичкам, работая на фондовом рынке – это холодная голова, и выжидательная, наблюдательная позиция, так как в краткосрочной перспективе движения фондового рынка случайны и непредсказуемы.
Преимущества IPO в кризисные периоды
Преимущества IPO заключаются в том, что экономические проблемы, причиненные Covid-19, не отражаются на публичных торгах компаний. Он больно бьет на малый бизнес и частных владельцев услуг – от химчисток до ресторанов и поставщиков развлечений – которые не котируются на фондовой бирже (что больше ориентировано на производство). У этих более мелких игроков просто нет капитала, необходимого для того, чтобы пережить шок такой продолжительности и силы.
Инвестиции в IPO по классификации считаются высокорискованными, потому что инвестор подвержен опасности потерять дивиденды, и не только, больше обычного. Но и в случае успеха он получает доходность намного больше, чем классические инвестиции в акции.
На российском рынке IPO является достаточно редким и дорогим событием, в отличие от США и Китая, где процесс выхода компаний на биржи является практически непрерывным. ( Согласно отчету Renaissance Capital, 82 корпорации специального назначения стали публичными в 2020 году, собрав рекордный 31 миллиард долларов США.) Комиссия за участие и успех составляет от 2% до 7,5%. Принять участие в IPO можно с помощью мировых брокерских компаний (Freedom Finance, АТОН, United Traders и др.), где для участия необходима стартовая сумма от 50 долларов, но в реале профессионалы рекомендуют сумму от 10 000 долларов.
IPO на самом деле доступно для участия всем, если понимать те простейшие шаги, которые были перечислены выше. Но как правильно его выбрать для участия – это самый популярный вопрос, требующий навыков, исследования и «холодной головы», как говорит старик Баффет. Потому что даже идеально отобранные акции компаний могут показать отрицательную доходность в силу различных факторов.
Итак, мы разобрались в основных аспектах процесса участия в первоначальных публичных размещениях. При качественном анализе и строгом контроле возможных потерь IPO – высокодоходный и высокорисковый актив одновременно. Поэтому, при участии в первоначальных публичных размещениях вам потребуется качественный анализ, строгий контроль рисков и небольшие первичные размещения (до 5-15% общего инвестиционного портфеля). Стратегия участия в IPO с диверсификацией должна соответствовать вашей торговой системе и портфельному подходу в целом.
Друзья, если вы обратили внимание, то в публикации “Коммерсанта” я подписался как Дмитрий Исаков, генеральный директор Lender-Invest. Действительно, это наша новая инвестиционная платформа по краудлендингу (форма инвестирования является нововведением для России в целом), где вы можете найти для себя новые варианты краткосрочного и долгосрочного инвестирования до 36%. Я буду об этом новом инструменте пассивного заработка рассказывать в своих дальнейших постах, так что оставайтесь со мной и делитесь информацией с людьми, которым вы желаете финансового благополучия. До встречи, пока!
