24 июля 2020 года Совет Федерации одобрил нашумевший законопроект о категоризации частных инвесторов, направленный на закрепление на законодательном уровне различных категорий инвесторов – физических лиц
31 июля 2020 года Президентом Российской Федерации был подписан Федеральный закон №306-ФЗ «О внесении изменений в Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» и отдельные законодательные акты Российской Федерации», который ввел лимит на финансовые операции для неквалифицированных инвесторов, определил ограничения для иностранных ценных бумаг к обращению на российских фондовых биржах.
Впервые в 2018 году документ был инициирован группой депутатов Госдумы и членов Совета Федерации во главе с председателем комитета по финансовому рынку нижней палаты парламента Анатолием Аксаковым, а в 2020 году инициатором выступил Банк России, защищая не имеющих опыта торговли на бирже граждан, и вводя для них больше ограничений, чем сейчас.
1 апреля 2022 года закон войдет в силу и поделит инвесторов на квалифицированных и неквалифицированных
Квалифицированные инвесторы, получившие свой статус до вступления в действие изменений в законодательстве, продолжат работу на финансовом рынке в привычном режиме, без каких-либо новшеств. (В число квалифицированных инвесторов войдут также коммерческие организации, годовая выручка которых составляет не менее 30 млрд рублей, а чистые активы – не менее 700 млн рублей по данным годовой бухгалтерской (финансовой) отчетности за последний отчетный период.)
Неквалифицированные инвесторы не смогут совершать ряда финансовых операций, если не пройдут тестирование. Тестирование, скорее всего, будет в формате онлайн-опросника, который будет включать два блока по 3-4 вопроса на теоретические знания и практические навыки. Перед тестированием инвестор сможет получить у брокера или самостоятельно необходимые знания, как нужно работать с выбранным им финансовым инструментом. Если тест не будет пройден, человек сможет пройти дополнительное обучение и пройти тест еще раз.
Прохождение тестов будет бесплатным
Их будет готовить Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР) и Национальная финансовая ассоциация (НФА) с обязательным доведением сведений до брокеров. Если тест будет сдан на «неудовлетворительно», то экзаменующемуся предоставят право «последнего слова», и он сможет через брокера провести операцию, не превышающую 100 000 руб., или на сумму одного лота, если его стоимость выйдет за рамки указанных финансовых ограничений. Безусловно, получив при этом информацию обо всех возможных рисках. Банк России рассчитывает, что законодательство обяжет и банки, при продаже сложных фининструментов для неквалифицированных инвесторов, учитывать результаты тестирования.
Изначально планировалось потенциальных инвесторов, физических лиц, разделить на четыре категории: «особо защищаемый неквалифицированный инвестор», «простой неквалифицированный инвестор», «простой квалифицированный» или «профессиональный инвестор». Однако, после ряда изменений, количество категорий в законопроекте было сокращено до двух.
Неквалифицированным инвесторам разрешат вкладываться в менее рискованные активы: акции из котировальных списков, ценные бумаги РФ, облигации российских эмитентов с определенным уровнем кредитного рейтинга, инвестиционные паи биржевых открытых и интервальных ПИФов, иностранные акции, входящие в биржевые индексы, утвержденные Банком России. Если неквалифицированный инвестор подтвердит ранее проводившиеся сделки с высокорисковыми активами, то он сможет продолжить работать с ними без тестирования.
Перспективы инвестора в статусе «неквалифицированный»
На мой взгляд, закон, во-первых, увеличит уровень финансовой грамотности заинтересованных в пассивном заработке граждан. Во-вторых, поднимет уровень лояльности к финансовому рынку, что послужит дальнейшим притоком частных вливаний с бездействующих счетов, депозитов в экономику страны. В-третьих, грамотно составленный инвестиционный портфель повысит благосостояние граждан посредством предоставления им возможности работы с надежными и понятными финансовыми активами и инструментами. В-четвертых, деятельность на финансовом рынке с надлежащим уровнем защиты будет работать на удовлетворение потребностей человека.
Что касается алгоритмических роботов для торговли, роботизированного консультирования, приобретения криптовалют и других инноваций, которыми пользуются западные инвесторы, Банк России пока выбрал выжидательную позицию, назвав вложения в криптовалюту «игрой в рулетку».
