5 акций «зеленой» энергетики, которых ждет взрывной рост в 2021 году

  • Ряд инвесторов рассматривает акции сектора возобновляемой энергии как привлекательный инструмент для долгосрочного инвестирования. Страны с более крупными внутренними рынками для возобновляемых источников энергии извлекают больше пользы из собственных и международных вторичных источников знаний о технологиях возобновляемых источников энергии. При грамотном выборе компаний-эмитентов такие вложения могут принести солидную прибыль через несколько лет

Благоприятный политический климат может сотворить чудеса с лучшими на рынке акциями возобновляемой энергии в 2021 году. Для этого есть все основания: у акций возобновляемых источников энергии внезапно появились высокопоставленные друзья. Вновь избранный президент США Джо Байден планирует инвестировать 2 триллиона долларов в инициативы в области экологически чистой энергии в течение следующих четырех лет с целью – сделать Америку страной с нулевым уровнем выбросов к 2050 году. Очевидно, что это заявление может оказаться далеким от заявленного прогресса, но Конгресс и большинство аналитиков, ожидают, что в ближайшие несколько лет Вашингтон будет гораздо более гибким в отношении «зеленой» энергии.
Согласно отчету Deloitte за 2020 год, солнечная и ветровая энергии являются двумя из самых быстрорастущих секторов занятости за последнее десятилетие. Но есть другие виды «зеленой» энергии – биомасса, геотермальная энергия и гидроэнергетика. Не говоря уже о том, что существуют компании, работающие с «зеленой» энергией, но не производящие ее. К примеру, добыча лития, который используется в батареях, заряжаемых от возобновляемых источников.
По мнению Международного энергетического агентства (МЭА), внедрение «чистой» энергии не должно останавливаться только на солнечной энергии и береговом ветре, поскольку именно они в настоящее время являются самыми дешевыми способами создания альтернативных электростанций в большинстве стран. МЭА прогнозирует, что общая установленная мощность ветряных и солнечных фотоэлектрических установок в 2023 году превзойдет природный газ и уголь.
«Я вижу, что солнечная энергия становится новым королем мировых рынков электроэнергии», – заявил исполнительный директор МЭА Фатих Бирол.
Предлагаем рассмотреть пять акций зеленой энергетики с большим потенциалом роста в 2021 году. Независимо от того, несут ли они прямую ответственность за производство возобновляемой энергии или играют роль в важных вспомогательных технологиях, каждая в отдельности имеет высокий потенциал роста в приближающемся году.

NextEra Energy, Inc (NEE)
Рыночная стоимость: 145,6 млрд долл. США
Дивидендная доходность: 1,9%
Отношение цены к прибыли (P/E): 29,8
Основание: 1925 г.
Расположение: Джуно-Бич, США

NextEra Energy (NEE,74,31 долл. США, NYSE) – крупнейшая в мире электроэнергетическая компания по рыночной капитализации и первая в мире по объему производства энергии ветра и солнца (вместе с дочерними предприятиями). Компания состоит в списке Fortune 200 и генерирует прмерно 45 900 МВт электроэнергии, обслуживая около 5,5 миллионов клиентов во Флориде через два подведомственных предприятия. В корпорацию входят дочерние компании: Florida Power & Light, NextEra Energy Resources, NextEra Energy Partners и NextEra Energy Services.
NextEra Energy демонстрирует устойчивость к внешнему кризису
Ключевыми преимуществами NextEra Energy остаются диверсифицированный бизнес, отличная деловая репутация и эффективный менеджмент. Компания опубликовала финансовые результаты за второй квартал и третий квартал 2020 года, которые отразили устойчивость бизнеса к внешним шокам. Менеджмент подтвердил все прогнозы по финансовым показателям до 2022 года.

Годовая выручка за 2016-2020 гг.
2020-09-30 (квартальная) – 4, 785 млрд долл. США
2019 г. – 19, 204 млрд долл. США
2018 г. – 16, 727 млрд долл. США
2017 г. – 17, 173 млрд долл. США
2016 г. – 16, 138 млрд долл. США

Годовая прибыль на акцию за 2016-2020 гг.
2020-09-30 (квартальная) – +0,63 долл. США
2019 г. – + 1,94 долл. США
2018 г. – + 3,47 долл. США
2017 г. – + 2,85 долл. США
2016 г. – + 1,56 долл. США

Ежегодные темпы скорректированной прибыли на акцию будут оставаться в диапазоне 6-8%. В 2020 году прибыль на акцию будет в диапазоне $8,7-$9,2, в 2021 году – в коридоре $9,4-$9,95, в 2022 году – $10-$10,75. Также компания намерена повышать дивиденды ежегодно на 10% до 2022 года. Помимо этого, в течение 2019-2022 гг. NextEra Energy намерена добавить в портфель заказов новые проекты по возобновляемой энергии общей мощностью 11,5-18,5 МВт.

Мнение аналитиков

Аналитику Morningstar Эндрю Бишофу нравится NextEra за сочетание строго регулируемого предприятия коммунальных услуг во Флориде и быстрорастущего подразделения возобновляемых источников энергии, поскольку компания предлагает «лучшее из обоих миров: надежные дивиденды и лидирующий в отрасли потенциал роста возобновляемой энергии».
Бишоф говорит, что компания NextEra Florida Power & Light (FP&L), как и другие регулируемые коммунальные предприятия, пользуется «монополиями на территории обслуживания и преимуществами эффективного масштабирования». Что касается области возобновляемых источников энергии, он указал на ключевое конкурентное преимущество: компания обеспечила себя определенным количеством желаемых объектов ветровой и солнечной генерации в США, с договорами о закупе электроэнергии на срок не менее 20 лет.
В общей сложности, дивиденды акций NEE по ВИЭ с 2011 года росли более чем на 10% в год, и Бишоф прогнозирует 11% -ный рост выплат в годовом исчислении до 2024 года.
Еще одна причина, чтобы присмотреться к акциям: NextEra объявила о планах FP&L инвестировать 65 миллионов долларов в пилотный проект, который будет производить «зеленый» водород из солнечной энергии к 2023 году, поскольку компания закрывает свою последнюю угольную электростанцию.
Финансовый директор Ребекка Куджава в отчете о прибылях и убытках компании за второй квартал заявила, что «производство «зеленого» водорода представляет для нас потенциально значительную возможность».
У многих на Уолл-стрит NEE входит в число основных акций «зеленой» энергетики, которые можно купить в 2021 году. В настоящее время 13 аналитиков с известной манхеттенской улицы называют эту покупку сильной при шестиразовым удержаниии и одной единственной продажей.

Albemarle, Inc. (ALB)
Рыночная стоимость: 15,325 млрд долл. США
Дивидендная доходность: 1,1%
Форвардное P/E: 33,0
Штаб-квартира: Шарлотт, Северная Каролина, США
Дата основания: 28 февраля 1994 г.

Albemarle Corporation (ALB , 141,43 долл. США, NYSE) – один из ведущих мировых производителей тонкой химии с диверсификацией в трех областях: литиевой, бромной, катализаторной. Он производит литий на собственных производствах в Чили и Неваде, а также на двух совместных предприятиях в Австралии. По словам аналитика Morningstar Сета Гольдштейна, чилийское предприятие является одним из самых дешевых источников лития в мире.
Ожидается, что спрос на продукцию Albemarle будет расти, поскольку электромобили вытесняют автомобили. Согласно отчету Международного энергетического агентства за июнь 2020 года, продажи электромобилей в 2019 году достигли рекордного уровня. В 2010 году во всем мире эксплуатировалось всего 17 000 электромобилей. К 2019 году это число выросло до 7,2 миллионов, половина из которых приходится на Китайскую Народную Республику.

Годовая выручка за 2017-2020 гг.
2020-09-30 (квартальный) – 747 млн долл. США
2019 г. – 3, 589 млрд долл. США
2018 г. – 3, 375 млрд долл. США
2017 г. – 3, 072 млрд долл. США
2016 г. – 2, 677 млрд долл. США

Годовая прибыль на акцию за 2016-2020 гг.
2020-09-30 (квартальная) – + 0,92 доллара США
2019 г. – + 5,02 долл. США
2018 г. – + 6,34 долл. США
2017 г. – + 0,49 долл. США
2016 г. – + 5,68 долл. США

Мнение аналитиков

«Сегодняшний потребительский профиль на рынке электромобилей эволюционирует от первых пользователей и технофилов к массовому внедрению», – пишет МЭА.
Голдштейн считает, что более широкое распространение электромобилей и создание больших аккумуляторов для хранения энергии «вызовут рост спроса на литий в 6 раз в течение следующего десятилетия». Albemarle планирует удвоить производство лития к концу 2021 года. «Мы ожидаем, что компания продолжит инвестировать в увеличение своих литиевых мощностей и после 2021 года», – говорит аналитик, вероятно, за счет приобретений или расширения мощностей старых месторождений.
По словам Гольдштейна, компания еще является вторым по объемам производителем брома в мире, который используется в антипиренах для электроники. Цены на элементы вырастут за счет увеличения спроса на серверы и автомобильную электронику.
Albemarle – также поставляет катализаторы для нефтеперерабатывающей и химической промышленности, которые пострадали в уходящем году, но ожидается, что в 2021 году обе компании покажут рост.

TPI Composites, Inc. (TPIC)
Рыночная стоимость: 1,6 млрд долл. США
Дивидендная доходность: N/A
Форвардное P/E: 30,7
Штаб-квартира: Скоттсдейл, Аризона, США
Дата основания: 1968 г.

TPI Composites (TPIC, 45,25 долл. США, NASDAQ) – одна из немногих компаний ветроэнергетики, акции которой доступны инвесторам, является ведущим производителем композитных ветровых лопастей. Компания поставляет лопасти производителям ветряных турбин и управляет почти пятой частью всех наземных ветряных лопастей, продаваемых в мегаватном масштабе по всему миру.
В 2019 году TPI Composites достигла рекордного годового чистого объема продаж в 1,4 миллиарда долларов, продав 9500 ветряных лопастей. И, несмотря на экономические потрясения, вызванные COVID-19, профессионалы ожидают, что компания завершит 2020 год с ростом выручки на 15% до 1,65 миллиардов долларов США.

Годовая выручка за 2016-2020 гг.
2020-09-30 (квартальная) – 474 млн долл. США
2019 г. – 1,437 млрд долл. США
2018 г. – 1, 030 млрд долл. США
2017 г. – 0, 955 млрд долл. США
2016 г. – 0,769 млрд долл. США

Годовая прибыль на акцию за 2016-2020 гг.
2020-09-30 (квартальная) – +1,13 долл. США
2019 г. – – 0,45 долл. США
2018 г. – +0,15 долл. США
2017 г. – +1,11 долл. США
2016 г. – +1,22 долл. США

Мнение аналитиков
Из 11 аналитиков, освещающих акции TPIC, 10 считают, что их стоит покупать. Сюда входит аналитик Roth Capital Филип Шен, который говорит, что TPI получит прибыль от продолжения аутсорсинга ветряных лопастей для производителей ветряных турбин, а также от потенциальных непредвиденных доходов транспортного сектора.
«Мы считаем, что на горизонте может появиться множество возможностей как для кабины, так и для конструктивных элементов, – пишет Шен. – Ждите больше позитивных новостей из этого сегмента в течение следующих шести-девяти месяцев».
«Лопасти турбин являются ключевым элементом цепочки создания стоимости ветроэнергетики, а TPI является ведущим игроком в тенденции аутсорсинга лопастей», – пишет аналитик Raymond James Павел Молчанов, который оценивает акции TPIC как «Strong Buy», считая их одними из лучших акций «чистой» энергетики. В течение последнего десятилетия TPI ежегодно добивалась двузначного органического роста выручки.
Аналитик также указал на больший потенциал роста, связанный со сделкой с производителем электрических автобусов Proterra, который является клиентом TPI с 2017 года. Proterra, покупающая композитные автобусные кузова у TPI, только что представила транзитный автобус, который может проехать 329 миль без подзарядки – это самый дальний из 40-футовых автобусов.
«Возможности TPI Composites на рынке электромобилей остаются, на наш взгляд, недооцененными», – говорит Молчанов.

Daqo New Energy, Inc. (DQ)
Рыночная стоимость: 2,8 млрд долл. США
Дивидендная доходность: N/A
Форвардное P/E: 11,9
Штаб-квартира: Шихэцзы, провинция Синьцзян.
Дата основания: 2007 г.

Daqo New Energy Corp. (DQ , 42,49 долл. США, NYSE) – китайская компания, занимающаяся производством монокристаллического кремния и поликремния (моно-Si и поли-Si) для использования, в основном, в солнечных фотоэлектрических системах.
Для инвесторов, заинтересованных в высокоприбыльных акциях, следует знать, что Daqo New Energy является одним из крупнейших китайских производителей поликремния высокой чистоты, используемого в производстве солнечных панелей. Китайская компания также производит кремниевые пластины и модули, стремясь к вертикальной интеграции.
Правительства и отрасли во всем мире уделяют приоритетное внимание возобновляемым источникам энергии, особенно солнечной, что приводит к повышению спроса на поликремний. ResearchAndMarkets в отчете за май 2020 года оценивает емкость мирового рынка поликремния в 7,4 млрд долларов США.
«Политики, регулирующие органы и промышленный сектор вкладывают огромные средства в сектор солнечной энергетики, – говорится в отчете. – Это создает значительный спрос на солнечные панели по всему миру в целом и на поликремний, в частности».

Годовая выручка за 2016 – 2020 гг.
2020-09-30 (квартальная) – 126 млн долл. США
2019 г. – 350 млн долл. США
2018 г. – 302 млн долл. США
2017 г. – 323 млн долл. США
2016 г. – 229 млн долл. США

Годовая прибыль на акцию за 2016 – 2020 гг.
2020-09-30 (квартальная) – +0,27 долл. США
2019 г. – + 0,40 долл. США
2018 г. – + 0,60 долл. США
2017 г. – +1,70 долл. США
2016 г. – + 0,80 долл. США

Выручка Daqo за первые девять месяцев 2020 года увеличилась на 85% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, и аналитики ожидают подъема на 91% за весь 2020 год. Кстати, валовая прибыль Daqo превышала среднюю маржу в отрасли каждый новый год по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года (по данным Refinitiv).

Мнение аналитиков
Аналитик Roth Capital Филип Шен пишет, что фундаментальные показатели Daqo кажутся «надежными почти по всем направлениям, подкреплены высоким спросом, улучшенными прогнозами ценообразования и оптимизирующейся структурой затрат». Более того, планы Daqo по листингу на рынке STAR, Шанхайской фондовой биржи, являются «значимым позитивным катализатором для акций».
Но китайские акции могут иметь нейтральный рейтинг из-за рисков, связанных с использованием принудительного труда в провинции Синьцзян, где находится производство Daqo. Шен считает, что Daqo не использует принудительный труд, но проверка может повлиять на стоимость акций. В сентябре Палата представителей приняла Закон о предотвращении принудительного труда уйгуров, который блокирует поставки товаров в Синьцзян. Это значит, что компании придется доказывать, что она не использует принудительный труд.
Daqo уже заявила, что «не терпит» любого использования принудительного труда на своих предприятиях, по всей цепочке поставок и регулярно контролирует соблюдение своей политики. В ответном релизе также говорится, что влияние потенциальных действий правительства США будет ограниченным, поскольку его заказчики по производству пластин обслуживают весь мировой рынок.
Аналитиков из Уолл-стрит, похоже, это не волнует. Среди восьми экспертов, рассматривающих акции, кроме Шен, семеро рекомендуют DQ к покупке. И все же, в списке акций «зеленой» энергетики с Daqo следует быть особо осторожным.

Cheniere Energy Inc. (LNG)
Рыночная стоимость: 14,5 млрд долл. США
Дивидендная доходность: N/A
Форвардное соотношение P/E: 16,6
Дата основания: 1996 г.
Штаб-квартира: Хьюстон, Техас, США

Cheniere Energy (LNG, 61,42 долл. США, NYSEAMERICAN) – крупнейший производитель сжиженного природного газа (СПГ) в США, занимается ископаемым топливом. Cheniere входит в список лучших запасников «зеленой» энергии 2021 года, учитывая чистоту СПГ по сравнению с другими ископаемыми видами топлива и его предпочтительный статус в качестве резервного источника возобновляемой энергии. Потенциал роста LNG в предстоящем году имеет неплохие шансы. Давайте разбираться.

Годовая выручка за 2016 – 2020 гг.
2020-09-30 (квартальная) – 982 млн долл. США
2019 г. – 6,838 млрд долл. США
2018 г. – 6, 426 млрд долл. США
2017 г. – 4, 304 млрд долл. США
2016 г. – 1,100 млрд долл. США

Годовая прибыль на акцию за 2016 – 2020 гг.
2020-09-30 (квартальная) – -0,14 долл. США
2019 г. – + 3,01 долл. США
2018 г. – + 3,29 долл. США
2017 г. – -0,74 долл. США
2016 г. – -0,03 долл. США

Мнение аналитиков
Cheniere экспортирует газ в 32 из 39 стран, покупающих этот товар. Аналитик Morningstar Стивен Эллис считает, что Cheniere «имеет хорошие возможности для экспорта дополнительных объемов сжиженного природного газа, поставляемого на мировой рынок в течение следующих нескольких лет, с учетом возобновляющегося спроса со стороны Китая». Спрос в Китае снизился из-за торговой напряженности, но европейцы увеличили свои покупки.
Эллис также считает, что у Cheniere и ее дочерней компании Cheniere Energy Partners (CQP), есть страхующие 20-летние контракты с клиентами, которые «ставят Cheniere в невероятно сильную конкурентную позицию».
Аналитик Bank of America Жюльен Дюмулен-Смит повысил рейтинг акций компании до «покупать» с учетом сумм, уплаченных компанией в ходе недавних сделок M&A. Более того, «несмотря на многочисленные отмены логистических операций, руководство успешно выполнило обещания на 2020-й год, согласно договорам».
По мнению Дюмулен-Смита, свободный денежный поток Cheniere должен стать положительным в наступающем году, поскольку компания намерена выплатить долг и сосредоточиться на операциях и распределении капитала.
Естественно, Cheniere, как и другие добытчики природного газа, сталкивается с рисками снижения спроса на сырьевые товары, задержки и перерасхода средств. Тем не менее, аналитики настроены оптимистично, прогнозируя в среднем около 20% роста в следующие 12 месяцев.

Выводы
К 2030 году глобальные выбросы CO2 должны быть сокращены, по крайней мере, на 45%, по сравнению с уровнем 2010 года. Для достижения этой цели ключевым фактором является удвоение глобальной доли «чистой» энергии.
На сегодня существует очень мало технологий улавливания и поглощения углерода. Существующие технологии по сокращению выбросов недостаточно развиты, чтобы снизить выбросы СО2 в экономически конкурентоспособном масштабе.
Используя и производя возобновляемые источники энергии, компании могут воздействовать на климат и открывать новые возможности для бизнеса, в первую очередь для того, чтобы оправдывать ожидания инвесторов, органов государственной власти и потребителей.

По мнению аналитиков Megatrends, возобновляемые источники энергии оказались более устойчивы к кризису от Covid-19, чем другие виды топлива. В наступающем году спрос на ВИЭ вырастет из-за их использования в электроэнергетике. Даже при значительном падении спроса на электроэнергию конечных потребителей, низкие эксплуатационные расходы и приоритетный доступ к сети, позволяют возобновляемым источникам энергии работать практически на полную мощность на мировом рынке, что влияет на рост возобновляемой генерации.
Эксперты Megatrends ожидают, что на потребление транспортного биотоплива и промышленного возобновляемого тепла экономический спад повлиял сильнее, чем на возобновляемую электроэнергию. Это воздействие будет в решающей степени зависеть от продолжительности и строгости ограничений, а также от темпов восстановления экономики.

Дмитрий Исаков
Исаков Дмитрий профессиональный инвестор, финансист - 10 лет на финансовых рынках - Окончил НИУ “Высшая школа экономики”, MBA “Управление инвестициями”, Сертификаты ФСФР 1.0, 5.0 - Возглавлял департамент инвестиционных продуктов БИНБАНК Private-banking. - Запускал направление брокерского обслуживания для швейцарского фонда EuroTrust. - Работал с крупными состоятельными клиентами в Альфа-Банке и АТОНе. - Управлял портфелем активов более 30 млн USD. В 2019 году создал онлайн-платформу для инвестиций в малый и средний бизнес Lender Invest.