Производственная линейка жизненноважных препаратов Trevena
Trevena, Inc. – биофармацевтическая компания, специализирующаяся на разработке и коммерциализации новых лекарств для пациентов с заболеваниями центральной нервной системы.
Ее продукты включают: инъекция «Олицеридина», лиганда мю-опиоидного рецептора (MOR), смещенного к G-белку, которая прошла клинические испытания фазы III для лечения умеренной и сильной острой боли, когда внутривенное введение оправдано; TRV250, агонист дельта-опиоидных рецепторов, связанный с G-белком, завершивший клиническое исследование фазы I для лечения острой мигрени; TRV734, низкомолекулярный G-белковый лиганд MOR, который завершил клиническое исследование фазы I для лечения умеренной и тяжелой острой и хронической боли; TRV027 для лечения острой сердечной недостаточности; и TRV045, новый модулятор S1P для лечения хронической боли.
Компания сотрудничает с Имперским колледжем Лондона для оценки Trv027 у пациентов с Covid-19. Trevena, Inc. была основана в 2007 году, ее штаб-квартира находится в Честербруке, штат Пенсильвания.
Рекомендация: ПОКУПАТЬ
Торговая площадка: NASDAQ
Цель: 6 $
Цена сделки: 2.3 $
Ожидаемая доходность: 161 %
Горизонт: 12 месяцев
Рекомендуемая доля в портфеле: не более 5 %
Капитализация: 259.30M $
Среднедневной оборот: 7.7 млн $
Динамика стоимости акций Trevena
Сосредоточившись на разработке методов лечения для улучшения жизни пациентов с расстройствами центральной нервной системы (ЦНС), «Тревена» имеет впечатляющие каналы развития.
Trevena намеревается сделать обезболивающий препарат Olinvyk коммерчески доступным в четвертом квартале 2020 года, после того, как Управление по борьбе с наркотиками США (DEA) выпустит свой график контролируемых веществ (примерно через 90 дней). Обезболивание – это огромный рынок. Только в США около 45 миллионов пациентов в больницах ежегодно получают внутривенное лечение опиоидами.
Акции Trevena (NASDAQ: TRVN) упали на 16,2 % после того, как производитель лекарств объявил цены на публичное размещение обыкновенных акций. Инвесторы не в восторге от решения компании развести своих нынешних акционеров. Тrevena намерена предложить 21 739 131 обыкновенную акцию по цене – 2,3 доллара за штуку. Компания также предоставляет андеррайтерам 30-дневный опцион на покупку дополнительных 3 260 869 акций. Акции Trevena завершили торговую сессию на прошлой неделе на отметке – 2,74 доллара.
На момент написания этой статьи цена акций компании составляла 2,3 доллара США, что соответствует ее публичному размещению. «Тревена» планирует получить 50 миллионов долларов валовой выручки в рамках этого раунда сбора средств, который должен завершиться к 14 августа.
«Тревена» также объявила, что Управление по контролю за продуктами и лекарствами одобрило «Олинвик». Препарат должен поступить в продажу в четвертом квартале этого года. Рынок обезболивающих, насчитывающий более 45 миллионов пациентов только в США, должен позволить обеспечить компании продажи на сумму, более 1,5 миллиарда долларов.
Компания будет использовать доходы от публичного размещения обыкновенных акций, чтобы поддержать коммерческий запуск Olinvyk. Первоначальное применение произойдет среди пациентов из группы высокого риска, а отсутствие на этикетке таких ограничительных формулировок, как «острая боль от умеренной до сильной», предоставит Trevena «свободу действий в продвижении продукта для широкого спектра хирургических процедур».
Перспективы Тrevena на международном рынке
Объем продаж Trevena на рынке США может составить от 1 до 1,5 млрд. долл. У Trevena есть все шансы добиться успеха на своей целевой доле рынка. Пациенты с ожирением, которым необходима операция, часто отказываются от страха перед побочными эффектами и осложнениями, связанными с морфием. Oliceridine может стать полноценной альтернативной, потому что он имеет гораздо меньше побочных эффектов, чем морфий.
Trevena подписала лицензионное соглашение с компанией в Китае, которая будет производить Oliceridine для китайского рынка. Компания вернет 10% продаж Oliceridine в «Тревену». Сумма возврата составит примерно 1,5 миллиардов долларов. У Trevena состоялась сделка с компанией в Южной Корее. Ожидаются партнерские договоры в ЕС, в Англии. Сумма контрактов составит 1,5 миллиарда долларов.
Препараты Trevena в разработке и на тестовом периоде:
- TRV027 – новый селективный агонист рецептора AT 1, который разрабатывается для лечения острого повреждения легких / ОРДС, вызванного COVID-19
- TRV250 разрабатывается для лечения острой мигрени.
- TRV734 разрабатывается как новая поддерживающая терапия расстройства, связанного с употреблением опиоидов.
- TRV045 – это новый модулятор S1P, который разрабатывается для лечения различных заболеваний ЦНС.
Оценка стоимости
Мы базируем оценку стоимости акций на основе средних ожиданий на 2020 финансовый год по EPS – 35,20%. Целевая цена акций на ближайшие 12 месяцев составит $4-6 за акцию, что на 75% выше текущего уровня.
Риски
Неблагоприятные для компании инициативы по реформе системы здравоохранения США, в т. ч. предвыборная риторика по введению искусственного регулирования цен на медицинское оборудование, задержка выхода Oliceridine на рынок, негативное влияние пандемии на платежеспособность пациентов.
Инвестиционная идея
Покупка акций Trevena, Inc. (TRVN) в диапазоне цены 2 -2.5$.
Инвестиционный горизонт – 6-12 месяцев
Среднесрочная цель – $4-6 (75-161%)
Уровень риска – высокий
