Здравоохранение | Финансовые | Страховые брокеры | Соединенные Штаты Америки
О компании
GoHealth, Inc. управляет рынком медицинского страхования, чтобы улучшить доступ к здравоохранению в Соединенных Штатах. Компания через свою платформу предлагает различные полисы медицинского страхования, в том числе преимущества Medicare, дополнения к Medicare, планы отпускаемых по рецепту лекарств Medicare и планы Medicare для особых нужд; индивидуальные и семейные, стоматологические, офтальмологические и другие связанные планы. Компания была основана в 2001 году, ее штаб-квартира находится в Чикаго, штат Иллинойс.
Рекомендация: ПОКУПАТЬ
Торговая площадка: NASDAQ
Целевые цены: $ 23.44
Цена сделки: $ 13.88 (открыта 1 ступень 1/3 позиции 13.88$)
Ожидаемая доходность: 70+%
Горизонт: 3-6 месяцев
Рекомендуемая доля в портфеле: не более 5%
Капитализация: $ 4,49B
Средн. Объем 2 706 615
GoHealth, Inc. (GoHealth) (Nasdaq: GOCO), финансовые результаты за три и шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2020 г..
GoHealth, Inc.
Чистая выручка во втором квартале 2020 г. 127,1 млн. Долл. США увеличилась на 71% по сравнению с предыдущим годом, а чистая выручка в первой половине 2020 г. 268,1 млн. Долл. США увеличился на 87% по сравнению с предыдущим годом
Чистый убыток во втором квартале 2020 г. (22,9) млн. Долл. США по сравнению с чистой прибылью 15,3 миллиона долларов в предыдущем периоде года и первом полугодии 2020 г. чистый убыток в размере (23,8) млн. Долл. США по сравнению с чистой прибылью 20,3 миллиона долларов в предыдущем периоде года
Во втором квартале 2020 Скорректированный показатель EBITDA 1 из 26,9 млн. Долл. США увеличился на 56% по сравнению с предыдущим годом, а скорректированная EBITDA за первое полугодие 2020 г. 61,9 млн. Долл. США увеличился на 154% по сравнению с предыдущим годом
Компания также представила прогноз на 2020 год, включая чистую выручку 840–890 млн. Долл. СШАи скорректированная EBITDA 1 из265–290 млн. Долл. США.
Клинт Джонс, соучредитель и генеральный директор сказал: «Во втором квартале мы обеспечили рост выручки на 71% благодаря сильному количеству участников программы Medicare Advantage. Наша стратегическая ориентация на LTV / CAC гарантирует, что эти высокие темпы роста преобразуются в ведущую в отрасли маржу и сильные денежные средства с учетом траектории нашего бизнеса и инвестиций, которые мы делаем на нашем рынке прямых продаж потребителям, мы считаем, что находимся на пути к еще одному рекордному году результатов в 2020 финансовом году ».
Джонс продолжил: “GoHealthявляется одним из крупнейших участников планов Medicare Advantage в США. Наши целевые маркетинговые усилия помогают пожилым людям оценивать свои планы Medicare, поскольку мы продолжаем расширять наши предложения операторов связи и увеличивать географию присутствия. Пандемия COVID-19 ускорила переход от традиционных полевых агентов к нашей модели, основанной на технологиях, поскольку потребители обращаются за консультацией к нашим агентам, не выходя из дома и в безопасности. Важно отметить, что мы быстро наращиваем масштабы на быстрорастущем рынке, насчитывающем более 60 миллионов человек, где наши более крупные масштабы и лидирующая позиция позволят нам лучше помогать как потребителям, так и операторам связи ».
Основные моменты с начала года
LTV / CAC 2 для сегмента Medicare-Internal увеличился с 2,3x до 2,7x в первой половине 2020 года за счет более низких маркетинговых затрат на возможность и более высокой конверсии, в результате чего рентабельность EBITDA составила 23% против 17% в предыдущем периоде. Последующий двенадцатимесячный LTV / CAC подскочил с 2,8x до 3,6x.
LTV на одну заявку на участие в программе Medicare Advantage, утвержденной перевозчиком, увеличилось на 1,3% с 868 долл. США к 879 долл. США в первой половине 2020 года по сравнению с предыдущим годом
79% потенциальных клиентов были привлечены внутри компании по сравнению с 30% в предыдущем году.
Общее количество представленных политик Medicare 3 выросло на 148% в первой половине 2020 года до 245 396
Medicare – Внутренняя выручка увеличилась на 242% в первой половине 2020 г. 182,5 млн. Долл. США
Medicare – Внутренняя прибыль увеличилась на 276% в первой половине 2020 г. 74,5 миллиона долларов
76% -ное увеличение инвестиций в обслуживание клиентов и регистрацию в первой половине 2020 года в преддверии годового периода регистрации
В 2020 году ожидается появление более 1000 новых агентов (957 нанятых на 1 августаst , 2020) и четыре новых виртуальных центра продаж, что существенно решит проблемы задержек с государственным лицензированием, связанных с COVID-19.
TeleCare команда взаимодействует с клиентами для максимизации преимуществ, предоставления им моделей обслуживания, основанных на ценности, и проведения оценок состояния здоровья с помощью GoHealth’s Encompass Platform
Расширение зоны обслуживания за счет добавления операторов связи, которые определяют выбор потребителей и вписываются в 2021 г.
Добавлены UnitedHealthcare и Aetna внутри страны, в дополнение к нескольким региональным перевозчикам
Финансовые перспективы
Траекторию развития экономики США по-прежнему сложно предсказать, особенно с учетом повышенной неопределенности, связанной с пандемией COVID-19. В это время спрос на здравоохранение продемонстрировал большую устойчивость, и мы считаем, что пандемия COVID-19 создала благоприятную отраслевую динамику для технологических моделей прямого доступа к потребителю, таких какGoHealth’sстраховой рынок. Компания предоставляет прогноз на конец финансового года.31 декабря 2020 г. исходя из текущих рыночных условий и ожиданий:
1. Чистая выручка за 2020 год 840 долларов США – 890 миллионов долларов, что представляет собой рост на 56% – 65% в
годовом исчислении. 2. Скорректированная EBITDA за весь 2020 год в размере 265 долл. США – 290 миллионов долларов, что представляет собой годовой рост на 55% – 71%
Джонс заключил: «Наше недавнее IPO стало важной вехой спустя почти два десятилетия после Брэндон Крузи я основал Компанию, обеспечив нас необходимым капиталом для реализации нашего долгосрочного плана. Мы считаем, что у нас есть выигрышная стратегия, необходимая для того, чтобы в ближайшие годы добиться отличных результатов для наших акционеров, работая над улучшением доступа к здравоохранению в Америке ».
Риски
Падение спроса, разбавление акций, конкуренция.
Короткий интерес 6,17%
P.S.
Ожидаю продолжение отскока.
При благоприятном стечении обстоятельств и U -образного восстановления.
Посмотрите на бизнес-модель. Эта компания – новатор и революционер в растущей отрасли. Я думаю, что у него есть потенциал, основанный на этих факторах.
Шорты сильно перепроданы, и к концу сентября мы надеемся увидеть выше 15 долларов
Инвестиционная идея
Покупка акций GoHealth, Inc. (GOCO) в диапазоне цены $$ 12.5-14
Инвестиционный горизонт – 3-6 месяцев
Среднесрочные цели – $$ 18-23-26 ( 70+%)
Уровень риска – высокий
Спасибо большое всем за внимание.
Прогнозы финансовых рынков являются частным мнением автора. Текущий анализ не представляет собой руководство к торговле. Не несёт ответственности за результаты работы, которые могут возникнуть при использовании торговых рекомендаций из представленных обзоров.
MS conference – GoHealth final
https://ru.tradingview.com/chart/GOCO/AgZFJYcc-gohealth-inc-goco/
